視點(diǎn)8.9
一、宏觀概覽 1．海關(guān)總署：7月份，我國(guó)進(jìn)出口3.46萬億元，下降8.3%。其中，出口2.02萬億元，下降9.2%；進(jìn)口1.44萬億元，下降6.9%；貿(mào)易順差5757億元，收窄14.6%。 2．費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于平穩(wěn)降落的軌道上，美聯(lián)儲(chǔ)可能已經(jīng)達(dá)到了可以保持利率穩(wěn)定的階段。預(yù)計(jì)核心PCE指數(shù)將在2023年底降至略低于4%，2024年降至低于3%，并在2025年達(dá)到2%的目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)軟著陸是相當(dāng)有可能的。 3．里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金表示，美國(guó)GDP保持穩(wěn)定，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然非常有彈性。通脹仍然過高。 4．美國(guó)6月貿(mào)易逆差收窄至655億美元，商品進(jìn)口降至2021年以來的最低水平。 5．歐洲央行消費(fèi)者調(diào)查：預(yù)計(jì)未來12個(gè)月歐元區(qū)通脹率為3.4%，較之前的調(diào)查結(jié)果3.9%有所下降。 6．日本財(cái)務(wù)省8日公布的6月國(guó)際收支初值顯示，出口減去進(jìn)口的貿(mào)易收支為順差3287億日元（約合人民幣166億元），時(shí)隔19個(gè)月再次呈現(xiàn)順差。 二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)14791，漲幅-401，月平均15157，年平均12496。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)9418，漲幅381，月平均8728，年平均9975。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)7580,漲幅35，月平均7640，年平均10023。 4．內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，鐵礦石夜盤收跌1.52%，螺紋鋼跌0.89%，熱卷跌0.75%，焦炭跌0.67%，焦煤跌0.31%，LPG收跌2.37%，低硫燃油、豆油、燃油至多跌1.30%，菜油、棉花、棉紗、紙漿、棕櫚油、合成橡膠、瀝青、聚丙烯、塑料、乙二醇、甲醇、粳米、PTA、短纖、白糖至多跌0.95%。橡膠、20號(hào)膠、PVC、苯乙烯、純堿、豆二、玉米淀粉、玉米夜盤則至多收漲0.90%，豆粕、豆一、菜粕、玻璃至多漲1.50%。 5．2023年8月9日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1588,上調(diào)（人民幣貶值）23點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌3點(diǎn)，跌幅0.26%，至1142點(diǎn)。 7．8月8日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤價(jià)67.00元/噸，較前一日上漲1.52%。 三、行業(yè)信息 1．普氏能源調(diào)查：沙特原油產(chǎn)量為905萬桶/日，為2021年6月以來的最低水平。而由于沙特減產(chǎn)，歐佩克+7月原油產(chǎn)量降至2021年8月以來的最低水平。 2．港口市場(chǎng)，今日港口調(diào)出量再度出現(xiàn)大幅下降，港口庫(kù)存量小幅積累，受成本倒掛及港口價(jià)格走勢(shì)不明朗等因素影響，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)積極性依然不高，也仍保持挺價(jià)情緒。目前部分地區(qū)電廠日耗出現(xiàn)小幅反彈，不過在高庫(kù)存和供應(yīng)充足下，采購(gòu)需求維持低迷，市場(chǎng)詢貨繼續(xù)壓價(jià)還盤，實(shí)際成交僵持，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)繼續(xù)持穩(wěn)運(yùn)行。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。 基本面供減需增趨勢(shì)延續(xù)，俄羅斯原油出口減少且中國(guó)原油進(jìn)口量維持高位。OPEC下調(diào)明年產(chǎn)量目標(biāo)，目前減產(chǎn)執(zhí)行良好，其他地區(qū)供給增量不大，三季度供需缺口將擴(kuò)大，對(duì)市場(chǎng)形成一定支撐。同時(shí)近期美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的抑制減弱。預(yù)計(jì)市場(chǎng)整體保持震蕩偏強(qiáng)，后續(xù)關(guān)注中國(guó)復(fù)蘇情況、俄油供給變化、美聯(lián)儲(chǔ)政策等。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，受臺(tái)風(fēng)以及降雨影響，7月中下旬以來，國(guó)內(nèi)氣溫逐漸走低，電廠煤炭日耗高位回落，且非電行業(yè)用煤需求增量有限，煤炭需求端支撐乏力。同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈煤炭庫(kù)存高位運(yùn)行，持續(xù)形成壓制，預(yù)計(jì)市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行。 3．焦煤市場(chǎng)，下游焦企利潤(rùn)有所修復(fù)，生產(chǎn)積極性尚可，部分焦鋼廠對(duì)高價(jià)煤接受有限，對(duì)原料煤需求有所減弱。但隨著部分焦企對(duì)焦炭開啟第五輪提漲，現(xiàn)階段鋼廠整體開工高穩(wěn)，補(bǔ)庫(kù)需求旺盛，多數(shù)鋼廠積極采購(gòu)為主。但隨著近期鋼材價(jià)格弱勢(shì)下跌及部分地區(qū)明確粗鋼壓減任務(wù)，對(duì)于原料漲價(jià)抵觸情緒漸起，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期震蕩運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，巴西和澳大利亞的發(fā)貨均有小幅回落，但從發(fā)貨量來看，今年7月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)高于近年同期水平，同時(shí)中國(guó)政策端釋放利好消息，后續(xù)庫(kù)存或?qū)⒓铀偃セ?，屆時(shí)鐵礦石發(fā)運(yùn)有望形成一定支撐。當(dāng)前夏季用煤旺季已過半程，持續(xù)降雨使得電力需求強(qiáng)度下降，短期內(nèi)煤炭發(fā)運(yùn)量難以對(duì)市場(chǎng)形成支撐。臨近巴西玉米出口旺季，短期內(nèi)糧食發(fā)運(yùn)對(duì)市場(chǎng)形成較強(qiáng)支撐。整體來看，市場(chǎng)或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。