一、宏觀概覽
1．美以涉俄因素制裁多家中國(guó)實(shí)體。商務(wù)部：中方將采取必要措施，堅(jiān)決維護(hù)中國(guó)企業(yè)的合法權(quán)益。
2．歐洲央行管委斯圖納拉斯：預(yù)計(jì)6月將進(jìn)行首次降息。
3．美國(guó)能源部尋求購(gòu)買(mǎi)于8月交付的300萬(wàn)桶石油，以回補(bǔ)戰(zhàn)儲(chǔ)。
二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)26233，漲幅154，月平均20283，年平均20438。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)12865，漲幅-156，月平均12664，年平均12829。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)13175，漲幅98，月平均11933，年平均12071。 4．內(nèi)盤(pán)期貨夜市漲跌各異，20號(hào)膠夜盤(pán)收漲1.97%，橡膠漲1.46%，LPG漲1.29%，玻璃漲1.01%，燃油、豆粕、合成橡膠、棕櫚油、低硫燃油、紙漿、菜粕、豆二、白糖、豆油、瀝青、玉米淀粉漲0.94%-0.07%。乙二醇、短纖、燒堿、粳米、PVC、玉米、PTA、聚丙烯、螺紋鋼、熱卷、棉紗、菜油、塑料、對(duì)二甲苯、豆一夜盤(pán)則收跌0.11%-0.46%，焦炭跌0.77%，甲醇跌0.84%，苯乙烯跌1%，焦煤跌1.3%，純堿跌1.44%，鐵礦石跌2.37%。 5．2024年2月27日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1057，下調(diào)（人民幣升值）23點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲5點(diǎn)，漲幅0.27%，至1871點(diǎn)。 7．2月26日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)79.24元/噸，較前一日上漲1.16%。 三、行業(yè)信息 1．烏方：將對(duì)克里米亞大橋發(fā)動(dòng)新襲擊。 2．港口市場(chǎng)，周末及今日港口調(diào)入量維持在中位偏高水平，而調(diào)出量逐步回升，港口庫(kù)存量持續(xù)小幅去庫(kù)，在產(chǎn)地供應(yīng)偏緊及發(fā)運(yùn)倒掛下，部分優(yōu)質(zhì)煤種較難得到補(bǔ)充，對(duì)貿(mào)易商挺價(jià)情緒有一定支撐，而降溫天氣影響下，下游電廠日耗逐步提升，不過(guò)目前終端整體采購(gòu)積極性未有明顯改善，觀望情緒扔較濃，實(shí)際成交較少，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)持穩(wěn)運(yùn)行。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。年內(nèi)需求預(yù)期延續(xù)偏弱，OPEC+一季度減產(chǎn)執(zhí)行率較高，但約束力存疑，市場(chǎng)供需雙弱格局延續(xù)。短期巴以沖突仍在進(jìn)行，但目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)新一輪巴以停火協(xié)議談判或?qū)⒂诒局茉诳ㄋ柵e行，短期或延續(xù)震蕩，關(guān)注地緣局勢(shì)及OPEC+二季度減產(chǎn)政策的指引。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，降溫來(lái)襲，疊加非電環(huán)節(jié)需求好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)短期呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。終端庫(kù)存近期出現(xiàn)連續(xù)環(huán)比下行，雖然用電需求暫穩(wěn)運(yùn)行，寒潮導(dǎo)致的煤炭日耗并無(wú)出現(xiàn)激增，但考慮到非電環(huán)節(jié)開(kāi)工上行，助推用煤需求走強(qiáng)。各地煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較為緩慢，疊加產(chǎn)區(qū)局部降雪天氣的影響，供需階段性有所錯(cuò)配。因此，短期在庫(kù)存、產(chǎn)量新增有限而需求邊際向好的背景下，市場(chǎng)存在上行驅(qū)動(dòng)，但高度有待驗(yàn)證。 3．焦煤市場(chǎng)，近期焦煤供應(yīng)擾動(dòng)不斷，仍有較大不確定性，需求端，下游企業(yè)虧損嚴(yán)重，表現(xiàn)相對(duì)疲弱，焦煤短期基本面格局仍不樂(lè)觀。考慮到安監(jiān)因素，短期內(nèi)預(yù)計(jì)下行阻力較大，或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，但高度有待驗(yàn)證。 4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，地緣沖突繼續(xù)惡化，胡塞武裝在紅海地區(qū)的襲擊行為仍在持續(xù)，對(duì)市場(chǎng)形成一定提振。但目前看，需求的恢復(fù)情況仍然存在一定不確定性，同時(shí)現(xiàn)貨端貨盤(pán)放量仍不明顯。在看到即期運(yùn)價(jià)跌幅放緩或即期供需顯著改善之前，向上的壓力依然存在，短期盤(pán)面維持震蕩走勢(shì)。