一、宏觀概覽
1．美國(guó)10月核心PCE年率錄得與預(yù)期一致的3.5%，為2021年4月以來(lái)新低。
2．舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，現(xiàn)在判斷美聯(lián)儲(chǔ)是否已經(jīng)結(jié)束加息還為時(shí)過(guò)早，目前根本沒(méi)有考慮降息；紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯認(rèn)為，目前處于或接近利率峰值，通脹頑固則可能需再次加息。
3．美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫表示，不認(rèn)為需要進(jìn)一步采取激進(jìn)的貨幣緊縮，美國(guó)將很好地實(shí)現(xiàn)軟著陸。
4．歐元區(qū)11月CPI年率初值錄得2.4%，低于上月的2.9%。幾乎所有類別的物價(jià)壓力都在持續(xù)緩解，并保持在兩年來(lái)的低點(diǎn)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行加息周期或已結(jié)束。
二、市場(chǎng)表現(xiàn)
1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)46681，漲幅4885，月平均24003，年平均14945。
2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)18639，漲幅792，月平均14563，年平均11116。
3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)15678，漲幅719，月平均13144，年平均10902。
4．內(nèi)盤(pán)期貨夜市多數(shù)收漲，焦煤夜盤(pán)收漲3.57%，低硫燃油漲2.78%，合成橡膠漲1.79%，純堿漲1.58%，燃油漲1.53%，玻璃、PTA、LPG、棉花漲1.46%-1.11%，焦炭漲1.07%，鐵礦石漲1.05%，對(duì)二甲苯、熱卷、螺紋鋼也漲超1.0%，短纖、棕櫚油、甲醇、橡膠、乙二醇、菜油、紙漿、20號(hào)膠、玉米淀粉、瀝青、玉米、聚丙烯、苯乙烯、豆粕漲0.72%-0.08%。豆油、燒堿、塑料、粳米、豆一、菜粕、棉紗夜盤(pán)則收跌0.02%-0.72%，PVC跌1.05%，白糖跌1.08%。
5．2023年12月1日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1104，上調(diào)（人民幣貶值）86點(diǎn)。
6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲241點(diǎn)，漲幅8.94%，至2937點(diǎn)。
7．11月30日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)70.54元/噸，較前一日下跌0.70%。
三、行業(yè)信息
1．歐佩克+成員國(guó)們各自宣布在明年Q1期間“自愿”減產(chǎn)，總規(guī)模合計(jì)219.3萬(wàn)桶/日，其中沙特和俄羅斯分別減產(chǎn)100萬(wàn)桶和50萬(wàn)桶，安哥拉拒絕服從產(chǎn)量配額，巴西明年1月將加入歐佩克+，下屆大會(huì)定于明年6月1日舉行。
2．港口市場(chǎng)，今日港口調(diào)出量受封航影響明顯下降，港口庫(kù)存量再度小幅累積，在產(chǎn)地安檢趨嚴(yán)及部分煤礦年度生產(chǎn)任務(wù)即將完成狀態(tài)下，市場(chǎng)供應(yīng)仍有收緊預(yù)期，在成本支撐下，貿(mào)易商繼續(xù)挺價(jià)，今日一股較強(qiáng)冷空氣來(lái)襲南下推動(dòng)南方大部分地區(qū)出現(xiàn)明顯降溫，市場(chǎng)情緒也有所改善，不過(guò)下游整體仍以觀望為主，實(shí)際成交不多，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)暫時(shí)止跌企穩(wěn)。
四、后市展望
1．昨夜油價(jià)收跌。11月30日，OPEC+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議召開(kāi)，成員國(guó)們各自宣布在明年一季度“自愿”減產(chǎn)，總規(guī)模合計(jì)219.3萬(wàn)桶/日，其中沙特和俄羅斯分別減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日和50萬(wàn)桶/日。其余國(guó)家的減產(chǎn)規(guī)模分別為：伊拉克22萬(wàn)桶/日、阿聯(lián)酋16.3萬(wàn)桶/日、科威特13.5萬(wàn)桶/日、哈薩克斯坦8.2萬(wàn)桶/日、阿爾及利亞5.1萬(wàn)桶/日、阿曼4.2萬(wàn)桶/日，安哥拉拒絕服從產(chǎn)量配額。市場(chǎng)擔(dān)憂OPEC+自愿減產(chǎn)的約束性有限，具體執(zhí)行恐不及紙面規(guī)模，但目前看底部支撐仍較為穩(wěn)固，預(yù)計(jì)短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，部分煤礦完成生產(chǎn)任務(wù)，同時(shí)產(chǎn)地安檢將持續(xù)嚴(yán)格，預(yù)計(jì)產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能將受到一定影響。非電方面開(kāi)工率維持高位，用電需求良好。整體看，在進(jìn)入12月之后，隨著國(guó)內(nèi)氣溫繼續(xù)走低，煤價(jià)仍有一定上行空間，但難以大漲，整體偏震蕩，后續(xù)仍需關(guān)注氣溫變化及終端電廠的消耗情況。
3．焦煤市場(chǎng)，蒙煤通關(guān)重回高位，接近冬季通關(guān)頂部位置。焦煤整體供需有所扭轉(zhuǎn)，主焦煤結(jié)構(gòu)性緊張問(wèn)題凸顯，市場(chǎng)仍易漲難跌，短期或震蕩偏多運(yùn)行。
4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，鐵礦石方面，貨盤(pán)放量，CAPE船型運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)較大漲幅。但目前已經(jīng)出現(xiàn)回落，對(duì)PMX拉動(dòng)有限。煤炭方面，近期我國(guó)受寒潮影響，進(jìn)口需求有所提升。目前印度煤炭庫(kù)存偏低，后續(xù)進(jìn)口需求有回暖潛力，歐洲需求較弱。糧食方面，今年以來(lái)，巴西豐產(chǎn)格局下大豆發(fā)運(yùn)規(guī)模顯著高于過(guò)去幾年同期水平。但巴西淡水河谷持續(xù)在市場(chǎng)拿船，同時(shí)巴拿馬運(yùn)河持續(xù)擁堵持續(xù)支撐市場(chǎng)。12月下旬之前或延續(xù)上行節(jié)奏，但長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)依舊偏弱。