一、宏觀概覽 1．國家能源局：截至8月底，全國累計發(fā)電裝機容量約27.6億千瓦，同比增長11.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約5.1億千瓦，同比增長44.4%。 2．美國8月新屋開工總數年化144.7萬戶，預期144萬戶，前值128.3萬戶。美國8月營建許可總數144.3萬戶，預期144.3萬戶，前值154.3萬戶。 3．歐元區(qū)8月調和CPI同比終值5.2%，預期5.3%，前值5.3%。8月核心調和CPI同比終值5.3%，預期5.3%，前值5.3%。 二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價16103，漲幅1600，月平均11156，年平均12365。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價13902，漲幅243，月平均12669，年平均10322。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價14146，漲幅505，月平均12244，年平均10121。 4．內盤期貨夜市多數收漲，燒堿夜盤收漲3.21%，純堿漲1.85%，焦煤漲1.50%，焦炭漲0.89%，鐵礦石漲0.63%，LPG、菜粕、PVC、紙漿漲1.75%-1.51%，玻璃、對二甲苯、PTA、聚丙烯、短纖、玉米、棕櫚油、塑料、白糖、玉米淀粉、乙二醇、苯乙烯、低硫燃油、熱卷、棉紗、甲醇、棉花漲0.99%-0.06%。粳米、螺紋鋼、豆粕、合成橡膠、豆油、瀝青、豆一、橡膠、燃油、菜油、豆二夜盤則收跌0.08%-0.92%，20號膠跌1.09%。 5．2023年9月20日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價：美元/人民幣報7.1732,下調（人民幣升值）1點。 6．波羅的海干散貨運價指數上漲87點，漲幅6.05%，至1526點。 7．9月19日全國碳市場收盤價75.13元/噸，較前一日上漲0.71%。 三、行業(yè)信息 1．俄羅斯考慮對石油產品征收250美元/噸的出口關稅。 2．伊朗將10月份銷往亞洲的輕質原油官方銷售價格設為升水3.50美元/桶。 3．港口市場，今日港口延續(xù)高位調入、中位調出的格局，港口庫存量累積速度加快，產地安監(jiān)力度仍在加強以及發(fā)運到港利潤修復緩慢情況下，港口貨源結構性問題仍未明顯改善，疊加雙節(jié)及大秦線檢修臨近，煤炭供應趨緊進一步支撐了貿易商挺價情緒，不過下游電廠庫存高位且日耗存在回落預期，采購積極性不高，非電需求持續(xù)性不強，且對高價接受度下降，今日貿易商報價繼續(xù)小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價收跌。全球供需缺口收窄，美國夏季旅行高峰季節(jié)已經接近尾聲，歐美煉油廠檢修高峰將至，將減少部分石油需求，但中國原油進口量仍維持高位，需求拐點尚未顯現(xiàn)。沙特超預期延續(xù)減產至年底，俄羅斯減少出口，雖然個別國家產量有所上升，但不足以抵消減產份額。預計油價短期震蕩運行，但上行空間有限。 2．動力煤市場，產地安監(jiān)形勢再次趨嚴，國內煤炭產量預計仍受壓制，供應小幅收緊。國內部分地區(qū)氣溫回暖，帶動電廠煤炭日耗走高，但整體季節(jié)性走弱的大趨勢并未改變，非電端對動力煤價格的支撐逐漸顯現(xiàn)，帶動市場持續(xù)反彈。總的來說，非電需求改善，整體基本面壓力有所緩和，短期或維持強勢運行。 3．焦煤市場，焦企提產積極性一般，但鋼廠鐵水產量持續(xù)攀升，維持高位運行，帶動焦炭產量小幅增加，短期內焦煤需求端有所增加。同時，黑色產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均維持低庫存策略，焦鋼企業(yè)主動降低自身廠內存煤，導致當前中下游環(huán)節(jié)焦煤庫存普遍偏低，短期來看市場或偏強運行。 4．干散貨航運市場，隨著臺風影響逐漸消退，印尼方面貨盤釋放，需求增加。后續(xù)來看，我國沿海電廠日耗回落，采購觀望情緒較濃，我國需求支撐或將隨之逐步走弱。印度工業(yè)生產逐漸恢復，有望帶動太平洋市場煤炭運輸需求。南美和美灣地區(qū)強勁的糧食需求，和巴拿馬運河低水位對運力供應的稀釋，推動了近期糧食運費中樞的上移，美灣糧食運輸需求或持續(xù)支持運價。整體來看，短期市場偏強運行。