一、宏觀概覽 1．美國(guó)8月未季調(diào)CPI年率錄得3.7%，連續(xù)第二次回升,美國(guó)8月未季調(diào)核心CPI年率錄得4.3%，為2021年9月以來新低，已連續(xù)六個(gè)月下降，美國(guó)8月季調(diào)后CPI月率錄得0.6%，為2022年6月來新高，核心CPI月率較7月份上漲0.3%，為六個(gè)月來首次加速上漲。核心CPI數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月前加息的押注有所上升。 2．英國(guó)7月GDP月率錄得-0.5%，為2022年12月以來最大降幅。此外，英國(guó)7月制造業(yè)產(chǎn)出月率錄得-0.8%，為2022年8月以來最大降幅；英國(guó)7月季調(diào)后商品貿(mào)易帳錄得-140.64億英鎊，為2022年10月以來最小逆差。 二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)11743，漲幅716，月平均9844，年平均12325。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)13274，漲幅434，月平均12235，年平均10246。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)12719，漲幅416，月平均11645，年平均10042。 4．內(nèi)盤期貨夜市收盤漲跌各異，苯乙烯夜盤收漲2.05%，純堿漲1.12%，玉米淀粉、玉米、PTA、低硫燃油、短纖、焦炭、棉紗、螺紋鋼、鐵礦石、粳米至多收漲0.82%。熱卷夜盤收平。焦煤、棉花、棕櫚油、橡膠、燃油、紙漿、瀝青、塑料、聚丙烯、乙二醇、白糖、玻璃、豆油、豆粕夜盤則至多收跌0.92%，甲醇、豆一、豆二、合成橡膠、PVC、菜粕至多跌1.87%，LPG跌2.19%。 5．2023年9月14日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1874,下調(diào)（人民幣升值）20點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲55點(diǎn)，漲幅4.455%，至1290點(diǎn)。 7．9月13日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤價(jià)72.81元/噸，較前一日上漲0.01%。 三、行業(yè)信息 1．IEA月報(bào)：沙特石油減產(chǎn)可能導(dǎo)致油價(jià)波動(dòng)加劇。全球觀察到的石油庫(kù)存在8月份減少了7630萬桶，降至13個(gè)月來的最低水平。 2．美國(guó)至9月8日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存增加395.5萬桶，大超預(yù)期的減少191.2萬桶。 3．港口市場(chǎng)，今日港口調(diào)入調(diào)出量相對(duì)均衡，港口庫(kù)存量再回到2100萬噸以上，近期鐵路運(yùn)量有所回升，不過在安監(jiān)升級(jí)及發(fā)運(yùn)倒掛下，港口調(diào)入提升有限，港口存煤結(jié)構(gòu)性矛盾仍存，下游雖整體需求未有明顯起色，但隨著大秦線秋檢臨近、亞運(yùn)會(huì)即將召開以及近期日耗還在高位，終端釋放部分采購(gòu)需求，市場(chǎng)情緒也略有回暖，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。歐佩克上調(diào)供應(yīng)缺口預(yù)期，EIA上調(diào)油價(jià)目標(biāo)，釋放積極信號(hào)。當(dāng)前在沙特和俄羅斯聯(lián)合減產(chǎn)背景下，市場(chǎng)對(duì)油市供需偏緊格局已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，美通脹數(shù)據(jù)符合預(yù)期，在其他利空因素出現(xiàn)之前，預(yù)計(jì)短期油價(jià)繼續(xù)維持偏強(qiáng)震蕩。但高油價(jià)也將加劇歐美通脹問題，價(jià)格波動(dòng)幅度或加大，警惕回落風(fēng)險(xiǎn)。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，雖然短期受供應(yīng)偏緊悲觀預(yù)期擾動(dòng)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，且隨著港口庫(kù)存的持續(xù)回落，非電用煤需求有所增加，但受限于體量，難對(duì)價(jià)格起到持續(xù)上行驅(qū)動(dòng)，短期市場(chǎng)以震蕩思路對(duì)待。 3．焦煤市場(chǎng)，目前雖然安全監(jiān)管仍嚴(yán)，但整體來看國(guó)內(nèi)供應(yīng)端擾動(dòng)減弱，蒙煤通關(guān)出現(xiàn)較大幅度下跌，焦企生產(chǎn)積極性仍好，對(duì)原料煤存在剛性補(bǔ)庫(kù)需求，對(duì)煤價(jià)支撐較強(qiáng)，疊加宏觀利好預(yù)期，以及終端旺季補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，短期來看市場(chǎng)或偏強(qiáng)運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)高位，鐵礦需求維持強(qiáng)勢(shì)，短期內(nèi)進(jìn)口需求仍有一定支撐，但目前鋼廠利潤(rùn)有所收窄，后續(xù)需觀察旺季需求的落實(shí)情況。目前歐洲煤炭庫(kù)存高企，天然氣儲(chǔ)存設(shè)施庫(kù)容已提前實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)存目標(biāo)，進(jìn)口需求較弱，但近期印尼煤發(fā)運(yùn)明顯增多，或?qū)κ袌?chǎng)形成一定支撐。前期南美糧食出口的強(qiáng)勢(shì)需求對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)形成較強(qiáng)支撐，同時(shí)美豆發(fā)運(yùn)旺季即將到來，市場(chǎng)或維持偏強(qiáng)震蕩。